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Mutual funds. 여러 투자자들로부터 돈을 모아 유가증권을 구입하는 전문 경영 펀드. 개인들은 서로 다른 자산을 일일이 매입하는 대신 뮤추얼 펀드를 매입하는 한번의 거래로 여러 자산을 균형 있게 살 수 있다. 쉽게 현금화할 수 있다는 장점도 있다. 매입 수수료(load)를 부과하지 않는 노-로드 펀드(no-load fund)이다. 뮤추얼 펀드사는 펀드 자산 가치의 0.5% 정도를 펀드 운영비로 부과하여 수입을 얻는다.
목차
종류
- 폐쇄형 펀드
- Closed-end funds. 펀드에서 현금화할 수 없는, 한정된 양의 주식을 발행하는 단체 투자 모형. 투자자가 지분을 펀드에 되팔 수 없고 시장에서 다른 투자자에게 팔아야 한다. 거래소에서 취급하는 펀드이지만 ETF와 다르다고 간주된다.
- 개방형 펀드
- Open-end funds. 아무 때나 주식을 발행하고 현금화할 수 있는 단체 투자 체계. 주식 발행량을 법으로 제한하지 않는다. 보통 투자자는 기존 주주 대신 펀드 자체에서 직접 주식을 구매한다. 대부분 액티브 펀드이다.
- 단위 투자 신탁
- Unit investment trust. 만기가 정해져 있고 고정된(전문 매니저가 관리하지 않는), 유가증권 포트폴리오를 제공하는 상장 뮤추얼 펀드. 투자자가 수시로 지분을 펀드에 되팔거나 공개 시장에서 팔 수 있다.
- 상장 펀드, 즉 ETF는 상장 개방형 펀드 또는 단위 투자 신탁이다. 하루 종일 거래되지만 펀드매니저에 의해 적극적으로 운영되지는 않는다. 거래소 상장 종목 전부 또는 일부가 편입될 수 있다.
일반적으로 뮤추얼 펀드는 주요 투자 대상에 따라 크게 네 가지로 나뉜다.