개잡주

잡주 매매하지마세요. 인생 괴로워집니다.

1 정의

원래는 잡주(雜株)라는 국어사전의 표제어에서 유래한 파생어이다.

잡주는 증권거래소의 거래에서 인기가 없는 여러 가지 주식이란 뜻. 이 용어에 부정적인, 평가절하의 의미를 지닌 접두어 가 붙으면 아예 쳐다보지도 말아야 할 같이 스러운 식이라는 뜻이 된다.

2 개잡주의 요건

위험군에 따라 분류한 일반적인 개잡주의 조건은 아래와 같다.

2.1 위험군

우량한 회사라도 일시적으로는 나타날 수 있지만 장기간 해당될 경우 대단히 위험한 요소LG전자가 이 분야에서 대표주자다 원래는 하이닉스였지만 칭호를 LG전자가 물려받음
아래 조건에 여럿 해당될 경우 개잡주이거나 망가지는 회사일 확률이 높으니 요주의

  • 시장상황이 좋지만 주가가 오르지 않는 종목. 공매도 등으로 눌리고 있거나 경영상 문제가 있는 경우가 대다수.[1]
  • 빈 호가가 많은 종목
  • 거래량이 너무 적은 종목. 보통은 시장에서 관심을 못 받고 있다는 얘기다. 대주주가 너무 많은 지분(보통 50%이상)을 보유하고 있어서 유통주식이 부족한 경우에 발생하기도 한다.[2] 자산운용사들은 유동성 리스크 노출을 피하기 위해서 거래량이 부족한 종목은 포트폴리오에 편입시키지 않는 경우가 많다.
  • 신고가를 다년간 기록하지 못한 종목. 다만 안정되어 일정 비율로 지속적 성장을 하며 월봉서도 우상향 차트가 장기간 유지된다면 장기투자 고려는 가능.
  • 우선주: 유동성이 떨어지고 보통주 주가와의 상관관계도 적다. 프로그램매매대상에서도 제외된다.
  • 전년동기대비 매출액, 영업이익, 순이익 감소.
  • 전년보다 배당이 줄어든 기업.
  • 주가가 액면가보다 낮은 경우. 흔히 1,000원 미만의 동전주를 생각하는데, 액면가를 높여서 동전주를 면하는 회사도 있으니 주가만으로 판단하면 안된다. 액면가 500원에 주가 700원인 기업과 액면가 5,000원에 주가 2,000원인 기업 중 어느 쪽이 좋은 회사일까?
  • 자본잠식된 기업. 초기 자본이 늘기는커녕 오히려 줄고 있다는 것은 운영상 문제가 있을 확율이 있다.
  • 시장평균보다 부채율이 과도한 기업. 1997년 외환 위기 시절에 상당수 기업들이 무리한 대출을 받아 투자하다 이 문제로 대차게 망했다.
  • 현금흐름표에서 연속적으로 영업활동이 -값. 투자활동 +면서 동시에 재무활동도 +값인 기업. 투자활동이 +라는 건 기업의 생산시설, 연구소, 부지 등을 팔아치워 현금이 들어왔을 가능성이 크며, 재무활동이 +라는 말은 금융기관 대출, 사채(막장회사의 경우) 등을 빌렸거나 회사채를 발행해 자금을 끌어왔을 가능성이 높다는 이야기이다. 영업활동이 +로 잘 되는 상태서 필요없는 유휴시설을 처분하거나 확장을 위해 대출 받았다면 성장에 득이 될 수도 있지만, 영업이 안 되어 장기간 적자가 쌓이면서 자산을 처분하고 계속 대출만 받는 상태라면 위험군에 해당된다.
  • 오너가 젊은 기업. 좀 편견일 수도 있지만 해당업종 이력과 사회경험이 전혀 없을 경우 대단히 위험하다. 오너의 나이가 많으면 자식에게 기업을 물려주려고 하는 경향이 높지만 오너가 너무 젊은 나이에 성공을 경험하면 지분을 매각하고 튈 가능성이 있다. 특히 젊은 사람들이 만든 벤쳐기업들 중 일정 수익에 도달하면 회사를 매각하거나 인수합병을 추진하는 스타트업 형태의 모험적 기업들이 늘어나고 있으므로 주의해서 볼 것.
  • 정치권에서 경영, 업종에 개입하는 기업.
  • 주식담보대출이 불가능한 종목. 신용매매가 불가능한 종목. 회사가 맛이 가서 더 이상 신용으로만 허가를 줄 수 없는 상태.

2.2 초 위험군

한 가지라도 해당되면 절대 주의. 이 정도까지 가면 이 회사는 증발할 주식은 증발한다고 봐도 된다.

  • 유상증자, 감자를 자주 실행하는 기업. 특히 감자를 한 번이라도 한 회사는 이미 상태가 막장이라는 얘기다.
  • 실적이 안 좋고, 이동평균선이 역배열인 종목. 쉽게 말해 계속 주가가 하락해온 기업.
  • 업종을 자주 바꾸는 기업. 한때 잘나가던 모 벤처1세대 회사는 실적이 나빠지자 이 업종 저 업종 계속 기웃거리다가 결국 지금은 폐지 수입으로 연명하고 있다(...).
  • 차트가 기괴한 종목 : 점하한가가 나타나거나, 경제위기도 아닌데 장대음봉형태의 하한가가 나왔던 종목. 긴 윗꼬리, 아랫꼬리가 평소에 자주 나타나는 종목. 주식시장은 매수세력과 매도세력의 힘겨루기가 나타나고 이는 차트에 기록이 남게 된다. 차트가 기괴하다는 것은 기업이 형편없거나 시장에서 소외되어 작전세력이 장난치는 종목이라는 것을 뜻한다.
  • 사장이나 임원이 배임, 횡령하는 기업
  • 석유, 금광, 다이아몬드 등 해외자원개발 호재를 터뜨려 지속적으로 주가가 오르는 종목. 99.9%는 주가조작이다.
  • 투자주의종목, 관리대상종목 등 사전 경고가 붙어 있는 종목. 다만 투자주의종목 경고는 실적이 좋아 급등하는 종목에도 붙는다.
  • 금융회사가 아닌데 영업이익의 대부분이 제품판매가 아닌 주식, 채권, 외환, 파생으로 인한 투자수익에서 나올 때. 단기적으로는 괜찮으나 장기적 안정성이 없다.
  • 금융회사가 아닌데 영업손실의 대부분이 금융상품에 의한 손실일 경우. 이런 경우는 대부분 경영자가 기업경영에 관심이 없다.
  • 회사채등급이 낮은 기업. 전분기보다 등급이 하향됐다면 설상가상
  • 신주인수권부사채(BW), 전환사채(CB), 교환사채(EB), 신주인수권증권(WR) 및 우선주를 남발하는 기업
  • 대주주와 우호지분의 지분이 너무 적어서 경영권이 안정적이지 않은 기업. 또는 대주주와 우호지분의 지분이 너무 많아서 거래량이 부족한 경우. 경영권 다툼으로 인해 회사가 마비되거나 상장폐지까지 갈 수도 있다.
  • 최고경영자가 자주 바뀌는 기업, 대주주가 바뀌는 기업
  • 본래 사업과 전혀 무관한 신규사업을 자꾸 정관에 추가시키는 기업, 문어발식 확장이면 더욱 위험.
  • 테마주: 실적과 전혀 무관한 테마에 연관된 기업. 물론 실제로 이익이 되는 테마라면 나쁘지 않다.
  • 중요한 악재를 늦게 공시하는 기업. 장매매시간 끝나자마자 공시하는 기업.
  • 중국의 인지도가 부족한 기업과 계약체결하는 경우. 중국의 기업은 국제적으로 신뢰도가 낮은 경우가 많고, 대주주의 횡령을 위한 유령회사인 경우도 있다.
  • 회사 홈페이지가 없거나 업데이트가 잘 안되는 기업.
  • 회사 이름을 자주 바꾸거나 회사 이름만으로는 뭐 하는 기업인지 잘 모르겠는 경우
  • 기관 투자자의 보유비중이 너무 낮은 기업.[3]
  • 증권카페나 증권방송 등에서 사라고 부추기는 종목. 좋은 종목을 추천하는 경우도 물론 있으나, 실적과 전망이 안 좋고 거래량이 너무 적은 종목이라면 주가조작을 위한 추천이기 쉽다.
  • 소액주주들의 항의를 피하려고 말도 안 되는 시각에 주주총회를 여는 기업. 예를 들면 새벽 4시부터 주총 열고 딱 10분하고 끝내는 경우.
  • 정상적인 장소가 아닌 곳에서 주주총회를 여는 기업. 근처에 도로가 없는 장소에서 주주총회를 연다든가...
  • 주주총회에서 사설경호업체를 이용하지 않고 조폭을 이용하는 기업
  • 장외주식에서 악명을 떨치다 코스닥 등에 등록한 기업
  • 조폭이 기업을 인수하고 자본금과 경영에 개입한 상태 조폭에 휘둘리는 코스닥
  • 은행대출을 못 받고 사채를 끌어다 쓰는 회사
  1. 시장상황이 좋으면 선물이나 인덱스(지수) 매수세가 들어와서 왠만한 주식들은 다 오른다. 그럼에도 불구하고 오르지 않는다는 것은 상태가 영 좋지 않다는 신호.
  2. 이러한 케이스중에 개잡주는 아니지만 커피믹스가 주력상품인 동서라는 회사가 유명했었다. 2016 현재는 경영권 승계과정에서 다소 관심을 받아서 거래량이 많이 늘었다.
  3. 기관 투자자는 안전을 중요시한다고 흔히들 생각하는데, 이는 반은 맞고 반은 틀리다. 안전을 중요하게 여기는 것은 사실이지만, 이들은 벤치마크와의 대비로 성과를 가린다. 많이 간단화시켜서 예를 들자면 지수가 20% 폭락하는 동안 10%만 잃은 것이, 지수가 15% 상승하는 동안 10% 버는 것보다 더 좋은 성과인 것이다. 따라서 무조건 핫한 주식이라고 몰빵할 수도 없고 그래서도 안되며, 마찬가지로 영 전망이 별볼일인 주식이라도 대형주라면 일단 일정 수량 보유해둔다. 그런 기관 투자자들마져 외면한 주식이라면... 뭐긴 뭐야 개잡주지